Al termine del corso, gli studenti dovrebbero essere in grado di:
- comprendere le principali caratteristiche statistiche delle serie finanziarie;
- specificare, stimare e interpretare modelli econometrici per rendimenti e volatilita';
- applicare modelli ARMA, GARCH e loro estensioni a dati finanziari reali;
- valutare la qualita' delle previsioni econometriche;
- misurare e interpretare il rischio finanziario mediante strumenti econometrici;
- distinguere tra dinamiche di breve periodo e relazioni di lungo periodo nei dati finanziari;
- utilizzare software econometrico per stimare modelli e produrre analisi replicabili;
- interpretare criticamente i risultati empirici e collegarli a problemi economici e finanziari.
Il corso mira inoltre a sviluppare la capacita' di utilizzare l'econometria finanziaria come strumento operativo per l'analisi dei mercati, la gestione del rischio e la ricerca empirica in finanza.
Il corso richiede una conoscenza di base di econometria, statistica e metodi quantitativi per l'economia. In particolare, e' utile che gli studenti abbiano familiarita' con:
- regressione lineare e inferenza statistica;
- proprieta' degli stimatori OLS;
- elementi di probabilita' e statistica matematica;
- concetti di base sulle serie storiche;
- uso di software statistico/econometrico per l'analisi dei dati.
La conoscenza preliminare di modelli ARMA, modelli VAR o metodi di massima verosimiglianza e' utile, ma non strettamente necessaria.
Lezioni frontali
Esame scritto finale
Il corso introduce i principali strumenti dell'econometria finanziaria, con particolare attenzione alla modellizzazione, stima e previsione di variabili finanziarie osservate nel tempo. L'obiettivo e' fornire agli studenti una preparazione teorica e applicata per analizzare rendimenti, volatilita', rischio e dinamiche finanziarie.
Gli argomenti principali includono:
- caratteristiche empiriche delle serie finanziarie;
- rendimenti finanziari, log-rendimenti e misure di rischio;
- modelli lineari per serie storiche: AR, MA, ARMA e ARIMA;
- previsione econometrica e valutazione delle previsioni;
- modelli per la volatilita' condizionata: ARCH, GARCH e principali estensioni;
- volatilita' asimmetrica e leverage effects;
- Value-at-Risk e misure di rischio finanziario;
- modelli multivariati per serie finanziarie;
- cointegrazione, relazioni di lungo periodo e applicazioni finanziarie;
- introduzione ai modelli a fattori e alle applicazioni in finanza empirica;
- esercitazioni applicate con dati reali e implementazioni al computer.
Il corso combina lezioni teoriche, esempi empirici e applicazioni computazionali, con l'obiettivo di collegare i modelli econometrici ai problemi concreti dell'analisi finanziaria.
