Gli obiettivi specifici del corso sono fornire conoscenze di natura quantitativa necessari per la comprensione dei modelli che stanno alla base della gestione dei rischi negli intermediari finanziari.
La didattica si svolge tramite lezioni frontali con attenzione al dialogo diretto con gli studenti. Sono previsti laboratori per mettere in pratica i modelli teorici studiati, al fine di stimolare una comprensione effettiva della materia attraverso la costruzione di semplici prototipi. E' prevista l'interazione con gli studenti anche attraverso l'uso di e-learning.
1. L'evoluzione del prezzo di una azione alberi binomiali e Risk neutral evaluation.
2. Volatilità, correlazione and copula,
3. Value at risk e Expected shortfall,
4 VaR parametrico, Simulazionei storiche e montecarlo per il calcolo del VaR, EVT.
5.Backtesting
1. Introduzione Definizione e componenti del rischio di credito: exposure at default, evento di default, severity e recovery rate. Probabilità di default condizionate, non condizionate e intensità di default. Probabilità di migrazione. L'approccio binomiale: calcolo della perdita attesa ed inattesa ed Economic capital .
2. Stima della probabilità di default Probabilità Effettive e Probabilità Neutrali verso il Rischio, Approccio basato sui dati di mercato (rating); Approccio basato sugli spread di mercato.
3. Modelli strutturali e modelli a forma ridotta. Modello di Merton, KMV , Modello di Jarrow e Turnbull , Modello di Jarrow, Lando e Turnbull. 4. Modelli di portafoglio La correlazione di default, Modello della Copula Gaussiana, Credit Metrics, Portfolio Manager, Credit Portfolio View, Credit Risk Plus.
5. Derivati creditizi ( Descrizione degli strumenti e modelli di pricing) Credit default products, prodotti basket, in particolare k-to default CDS e Collateralized Debt Obligation. CDS indices: Indici CDX e iTRAXX.
1. Introduzione Classificazione dei fattori di rischio, degli Event Type e delle Bussiness lines Peculiarità del rischio operativo. 2.Misurazione del rischio operativo: Basic indicator approach, Metodo Standardizzato, Metodo Avanzato di Misurazione ( LDA). Standardized Measurement Approach (SMA).
