La didattica si svolge tramite lezioni frontali con attenzione al dialogo diretto con gli studenti. Sono previsti laboratori per mettere in pratica i modelli teorici studiati, al fine di stimolare una comprensione effettiva della materia attraverso la costruzione di semplici prototipi. E' prevista l'interazione con gli studenti anche attraverso l'uso di e-learning.
1. L'evoluzione del prezzo di una azione alberi binomiali e Risk neutral evaluation.
2. Volatilità, correlazione and copula,
3. Value at risk e Expected shortfall,
4 VaR parametrico, Simulazionei storiche e montecarlo per il calcolo del VaR, EVT.
5.Backtesting
1. Introduzione Definizione e componenti del rischio di credito: exposure at default, evento di default, severity e recovery rate. Probabilità di default condizionate, non condizionate e intensità di default. Probabilità di migrazione. L'approccio binomiale: calcolo della perdita attesa ed inattesa ed Economic capital .
2. Stima della probabilità di default Probabilità Effettive e Probabilità Neutrali verso il Rischio, Approccio basato sui dati di mercato (rating); Approccio basato sugli spread di mercato.
3. Modelli strutturali e modelli a forma ridotta. Modello di Merton, KMV , Modello di Jarrow e Turnbull , Modello di Jarrow, Lando e Turnbull. 4. Modelli di portafoglio La correlazione di default, Modello della Copula Gaussiana, Credit Metrics, Portfolio Manager, Credit Portfolio View, Credit Risk Plus.
5. Derivati creditizi ( Descrizione degli strumenti e modelli di pricing) Credit default products, prodotti basket, in particolare k-to default CDS e Collateralized Debt Obligation. CDS indices: Indici CDX e iTRAXX.
1. Introduzione Classificazione dei fattori di rischio, degli Event Type e delle Bussiness lines Peculiarità del rischio operativo. 2.Misurazione del rischio operativo: Basic indicator approach, Metodo Standardizzato, Metodo Avanzato di Misurazione ( LDA). Standardized Measurement Approach (SMA).
