Il corso ha il duplice obiettivo di analizzare i profili teorici ed empirici essenziali per una corretta interpretazione dell'assetto e del funzionamento del mercato dei capitali e di fornire le basi fondamentali per la comprensione delle logiche di gestione e di valutazione dei titoli e dei portafogli azionari e obbligazionari. Al termine del corso, lo studente sarà in grado di: conoscere e valutare i principali strumenti finanziari ( azioni, obbligazioni e derivati) anche con riferimento ai profili di rendimento e di rischio; comprendere le logiche della diversificazione di portafoglio e della costruzione e gestione dei portafogli. Infine, apprenderà le nozioni relative all'efficienza dei mercati finanziari e alla loro struttura organizzativa.
La didattica si svolgerà tramite lezioni frontali con un'attenzione costante al confronto con gli studenti che, durante le lezioni, potranno formulare proposte di approfondimento. Inoltre, è previsto un costante riferimento alla lettura dei quotidiani, dei siti e dei motori di ricerca relativi a informazioni finanziarie.
PARTE PRIMA: La formazione dei prezzi del mercato dei capitali. - La formazione dei prezzi con riferimento ai singoli valori mobiliari: i profili del rendimento, della liquidità e del rischio; - L'analisi dei titoli a reddito fisso e i relativi indicatori di rendimento, di liquidità e di rischio; - La curva dei rendimenti per scadenza; - L'analisi dei titoli azionari e i relativi indicatori di rendimento e di rischio; - La formazione dei prezzi secondo una logica di portafoglio: l'approccio della "portfolio selection". PARTE SECONDA: La gestione dei portafogli obbligazionari e azionari. - Gli indicatori di rendimento e di rischio; - Le strategie di benchmarking; - Le strategie attive rispetto al benchmark; - Le politiche di immunizzazione; - Dall'immunizzazione alla massimizzazione del rendimento di periodo; il modello di Fama and French - La valutazione delle performance. PARTE TERZA: La struttura e la regolamentazione del mercato dei capitali. - Le nozioni di efficienza dei mercati finanziari. PARTE QUARTA: Gli strumenti derivati.
