BERGAMO
Dati Generali
Periodo di attività
Syllabus
Obiettivi Formativi
Al termine del corso, lo studente sarà in grado di comprendere il ruolo dei principali strumenti finanziari, valutare azioni e obbligazioni, analizzare il rapporto tra rischio e rendimento e interpretare le logiche alla base della diversificazione, costruzione e gestione dei portafogli. Il corso affronta inoltre i principi fondamentali dell’efficienza dei mercati finanziari e della struttura organizzativa dei mercati, offrendo una base essenziale per lo studio e l’analisi delle scelte di investimento.
Prerequisiti
Per le propedeuticità obbligatorie previste consultare il sito del Corso di laurea: https://lt-ea.unibg.it/it/node/106.
Metodi didattici
La didattica si svolgerà prevalentemente attraverso lezioni frontali, con costante attenzione al confronto e alla partecipazione attiva degli studenti. Durante il corso, gli studenti potranno proporre temi di approfondimento legati agli argomenti trattati.
Le lezioni saranno inoltre integrate da riferimenti all’attualità dei mercati finanziari, attraverso la lettura e il commento di quotidiani economico-finanziari, siti specializzati e principali fonti informative di mercato.
Verifica Apprendimento
Per gli appelli di gennaio e febbraio, la prova sarà composta da 31 domande a risposta multipla.
Per gli appelli successivi, la prova sarà articolata in due parti: una prima parte composta da domande a risposta multipla, per un massimo di 16 punti, e una seconda parte composta da tre/quattro domande aperte, per un massimo di 15 punti.
Il docente si riserva la facoltà di richiedere un colloquio orale integrativo, anche successivamente allo svolgimento della prova scritta, qualora ciò sia ritenuto necessario ai fini della verifica dell’effettiva acquisizione delle conoscenze e competenze previste dagli obiettivi formativi dell'insegnamento e della corretta attribuzione della valutazione.
Contenuti
PARTE PRIMA — La formazione dei prezzi nel mercato dei capitali
- I concetti di: rendimento, rischio e liquidità
- I titoli a reddito fisso: caratteristiche, rendimento, rischio e liquidità
- La curva dei rendimenti per scadenza
- Il teorema dell'immunizzazione
- I titoli azionari: caratteristiche, rendimento e rischio.
- I titoli azionari: valutazione e multipli
PARTE SECONDA — La costruzione e la gestione dei portafogli obbligazionari e azionari
- Gli indicatori di rendimento e di rischio dei portafogli
- La diversificazione e la costruzione del portafoglio
- Le strategie di benchmarking
- Le strategie attive rispetto al benchmark
- La gestione dei portafogli obbligazionari: duration, convexity e politiche di immunizzazione
- La gestione dei portafogli azionari e i principali modelli fattoriali, con riferimento al modello di Fama-French
- La valutazione della performance dei portafogli
PARTE TERZA — Efficienza, struttura e regolamentazione del mercato dei capitali
- L’efficienza dei mercati finanziari
- La struttura organizzativa dei mercati finanziari
PARTE QUARTA — Introduzione agli strumenti derivati
- Natura e caratteristiche degli strumenti derivati
- Finalità di utilizzo dei derivati: copertura, speculazione e arbitraggio
- Principali tipologie di strumenti derivati: forward, futures, opzioni e swap