ID:
165011
Dettaglio:
SSD: Economia degli intermediari finanziari
Durata: 48
CFU: 6
Sede:
BERGAMO
Anno:
2026
Dati Generali
Periodo di attività
Secondo Semestre (15/02/2027 - 28/05/2027)
Syllabus
Obiettivi Formativi
Il corso fornisce una visione applicativa e integrata delle principali operazioni di corporate e investment banking, con particolare riferimento ai capital markets, al private capital, ai leveraged buyout e alle operazioni di mergers and acquisitions. L’insegnamento mira a sviluppare conoscenze teoriche e competenze operative utili per comprendere la logica economico-finanziaria delle operazioni straordinarie, il ruolo degli intermediari specializzati e gli strumenti di valutazione e strutturazione delle transazioni.
Al termine del corso lo studente avrà acquisito conoscenze relative al funzionamento dei mercati dei capitali, alle principali tecniche di valutazione d’impresa, alla struttura delle operazioni di private equity, venture capital, LBO e M&A, nonché ai principali profili di rischio, governance ed execution risk che caratterizzano tali operazioni.
In particolare, lo studente sarà in grado di:
- comprendere il ruolo e le funzioni di investment banks, advisor finanziari, intermediari specializzati e investitori istituzionali nei processi di corporate finance e finanza straordinaria;
- costruire, leggere e interpretare business plan, previsioni economico-finanziarie e modelli di valutazione, collegando i risultati quantitativi alle ipotesi sottostanti;
- analizzare le principali operazioni di equity capital markets, incluse IPO, aumenti di capitale e altre operazioni sul capitale di rischio, con attenzione a struttura, pricing, allocazione e ruolo degli advisor;
- comprendere la logica economica, finanziaria e contrattuale delle operazioni di private equity, venture capital e leveraged buyout, valutandone struttura, fonti di finanziamento, modalità di creazione di valore e strategie di exit;
- valutare operazioni di mergers and acquisitions, considerando motivazioni strategiche e finanziarie, metodi di valutazione del target, sinergie, premi di controllo, modalità di pagamento e impatto sulla creazione di valore;
- riconoscere e interpretare i principali profili di rischio delle operazioni straordinarie, inclusi valuation risk, financing risk, execution risk, integration risk e rischi legati alla governance;
- applicare strumenti quantitativi e criteri di analisi finanziaria a casi ed esercizi coerenti con le operazioni trattate, sviluppando capacità di lettura critica dei risultati e di collegamento tra modelli, ipotesi e contesto economico-finanziario.
Al termine del corso lo studente avrà acquisito conoscenze relative al funzionamento dei mercati dei capitali, alle principali tecniche di valutazione d’impresa, alla struttura delle operazioni di private equity, venture capital, LBO e M&A, nonché ai principali profili di rischio, governance ed execution risk che caratterizzano tali operazioni.
In particolare, lo studente sarà in grado di:
- comprendere il ruolo e le funzioni di investment banks, advisor finanziari, intermediari specializzati e investitori istituzionali nei processi di corporate finance e finanza straordinaria;
- costruire, leggere e interpretare business plan, previsioni economico-finanziarie e modelli di valutazione, collegando i risultati quantitativi alle ipotesi sottostanti;
- analizzare le principali operazioni di equity capital markets, incluse IPO, aumenti di capitale e altre operazioni sul capitale di rischio, con attenzione a struttura, pricing, allocazione e ruolo degli advisor;
- comprendere la logica economica, finanziaria e contrattuale delle operazioni di private equity, venture capital e leveraged buyout, valutandone struttura, fonti di finanziamento, modalità di creazione di valore e strategie di exit;
- valutare operazioni di mergers and acquisitions, considerando motivazioni strategiche e finanziarie, metodi di valutazione del target, sinergie, premi di controllo, modalità di pagamento e impatto sulla creazione di valore;
- riconoscere e interpretare i principali profili di rischio delle operazioni straordinarie, inclusi valuation risk, financing risk, execution risk, integration risk e rischi legati alla governance;
- applicare strumenti quantitativi e criteri di analisi finanziaria a casi ed esercizi coerenti con le operazioni trattate, sviluppando capacità di lettura critica dei risultati e di collegamento tra modelli, ipotesi e contesto economico-finanziario.
Prerequisiti
Sono consigliate conoscenze di base di ragioneria, analisi di bilancio, matematica finanziaria e finanza aziendale, inclusa la capacità di leggere i principali prospetti di bilancio e applicare le formule essenziali di attualizzazione, capitalizzazione e valutazione d’impresa.
Metodi didattici
La didattica combina lezioni frontali, lezioni quantitative, discussione guidata di casi e documenti ed eventuali interventi di esperti del settore. Le lezioni introducono concetti e modelli; le lezioni quantitive sono volte ad applicare tematiche del corso in relazione alle diverse operazioni a casi empirici (valutazione d’impresa, IPO, aumenti di capitale, private equity, LBO e M&A); i casi favoriscono l’interpretazione dei dati e dei risultati.
Sono raccomandati la partecipazione attiva e lo studio continuativo. Eventuali esercizi, prove facoltative di autovalutazione e attività di tutorato saranno comunicati dal docente e tramite la piattaforma didattica.
Accanto alle lezioni tradizionali, durante le quali gli studenti saranno costantemente incoraggiati a porre domande e proporre nuovi spunti di discussione, il corso farà riferimento a quotidiani finanziari, riviste specializzate, articoli accademici, siti web di organizzazioni e altri strumenti rilevanti per l’informazione finanziaria.
Sono raccomandati la partecipazione attiva e lo studio continuativo. Eventuali esercizi, prove facoltative di autovalutazione e attività di tutorato saranno comunicati dal docente e tramite la piattaforma didattica.
Accanto alle lezioni tradizionali, durante le quali gli studenti saranno costantemente incoraggiati a porre domande e proporre nuovi spunti di discussione, il corso farà riferimento a quotidiani finanziari, riviste specializzate, articoli accademici, siti web di organizzazioni e altri strumenti rilevanti per l’informazione finanziaria.
Verifica Apprendimento
L'esame si svolge mediante una prova scritta finale di 110 minuti, volta ad accertare il raggiungimento degli obiettivi formativi dell’insegnamento, con particolare riguardo alla capacità dello studente di comprendere la logica delle operazioni, applicare correttamente i modelli di valutazione e pricing, svolgere i calcoli in modo coerente, interpretare i risultati e riconoscere le ipotesi economico-finanziarie sottostanti.
La prova è composta da:
• 3 esercizi completi, per 15/30;
• 3 esercizi o quesiti applicativi di minore ampiezza, per 9/30;
• 6 quesiti teorici vero/falso o a risposta multipla, per 6/30.
Il voto è espresso in trentesimi; la prova è superata con almeno 18/30. La lode può essere attribuita in caso di prova interamente corretta e consegnata entro 100 minuti.
Nella correzione rilevano procedimento e risultato finale, da riportare nel foglio predisposto per l’esame. Gli errori di calcolo sono considerati errori a tutti gli effetti. Durante il semestre potranno essere proposte, a discrezione del docente, prove facoltative di preparazione e autovalutazione.
Il docente si riserva la facoltà di richiedere un colloquio orale integrativo, anche successivamente allo svolgimento della prova scritta, qualora ciò sia ritenuto necessario ai fini della verifica dell’effettiva acquisizione delle conoscenze e competenze previste dagli obiettivi formativi dell'insegnamento e della corretta attribuzione della valutazione.
La prova è composta da:
• 3 esercizi completi, per 15/30;
• 3 esercizi o quesiti applicativi di minore ampiezza, per 9/30;
• 6 quesiti teorici vero/falso o a risposta multipla, per 6/30.
Il voto è espresso in trentesimi; la prova è superata con almeno 18/30. La lode può essere attribuita in caso di prova interamente corretta e consegnata entro 100 minuti.
Nella correzione rilevano procedimento e risultato finale, da riportare nel foglio predisposto per l’esame. Gli errori di calcolo sono considerati errori a tutti gli effetti. Durante il semestre potranno essere proposte, a discrezione del docente, prove facoltative di preparazione e autovalutazione.
Il docente si riserva la facoltà di richiedere un colloquio orale integrativo, anche successivamente allo svolgimento della prova scritta, qualora ciò sia ritenuto necessario ai fini della verifica dell’effettiva acquisizione delle conoscenze e competenze previste dagli obiettivi formativi dell'insegnamento e della corretta attribuzione della valutazione.
Contenuti
Il corso affronta i principali temi del corporate e investment banking con particolare attenzione alle operazioni di finanza straordinaria, ai mercati dei capitali, al private capital e alle fusioni e acquisizioni. Dopo una prima introduzione al ruolo delle investment banks e degli intermediari specializzati, il corso approfondisce gli strumenti di business planning e valutazione d’impresa, le operazioni di equity capital market, il private equity e venture capital, i leveraged buyout e le operazioni di M&A. Particolare attenzione è dedicata alla lettura economico-finanziaria delle operazioni, alla costruzione e interpretazione dei modelli valutativi, ai profili di rischio, governance ed execution risk, anche attraverso esercitazioni quantitative e discussione di casi applicativi.
Il corso è articolato in otto moduli che approfondiranno le seguenti tematiche:
1. Introduzione al corporate e investment banking: investment banks, advisory, capital markets, private capital e principali attori.
2. Business planning e richiami ad aspetti di valutazione d’impresa: forecasting, flussi di cassa, DCF, multipli, costo del capitale, scenari e sensitività.
3. Equity capital markets: le operazione di IPO, aumenti di capitale, pricing, underpricing, diritto di opzione, accelerated bookbuilding, advisor e underwriters. Per ciascuna operazione verranno approfonditi struttura delle operazioni, pricing e ruolo degli attori coinvolti.
4. Private equity e venture capital: fondi, fundraising, investimento, monitoraggio, exit, term sheet, staged financing e valutazione delle start-up.
5. Leveraged buyout e acquisition finance: struttura dell’operazione, fonti e impieghi, capacità di debito, mezzanine debt, equity kicker, IRR e sostenibilità finanziaria.
6. Mergers & acquisitions: motivazioni, processo, valutazione del target, sinergie, premi di controllo, metodo di pagamento, accretion/dilution analysis, creazione di valore e rischi.
7. Risk management, governance e profili regolamentari: execution risk, financing risk, integration risk, conflitti di interesse, fairness opinion, market abuse e informativa al mercato.
Il corso è articolato in otto moduli che approfondiranno le seguenti tematiche:
1. Introduzione al corporate e investment banking: investment banks, advisory, capital markets, private capital e principali attori.
2. Business planning e richiami ad aspetti di valutazione d’impresa: forecasting, flussi di cassa, DCF, multipli, costo del capitale, scenari e sensitività.
3. Equity capital markets: le operazione di IPO, aumenti di capitale, pricing, underpricing, diritto di opzione, accelerated bookbuilding, advisor e underwriters. Per ciascuna operazione verranno approfonditi struttura delle operazioni, pricing e ruolo degli attori coinvolti.
4. Private equity e venture capital: fondi, fundraising, investimento, monitoraggio, exit, term sheet, staged financing e valutazione delle start-up.
5. Leveraged buyout e acquisition finance: struttura dell’operazione, fonti e impieghi, capacità di debito, mezzanine debt, equity kicker, IRR e sostenibilità finanziaria.
6. Mergers & acquisitions: motivazioni, processo, valutazione del target, sinergie, premi di controllo, metodo di pagamento, accretion/dilution analysis, creazione di valore e rischi.
7. Risk management, governance e profili regolamentari: execution risk, financing risk, integration risk, conflitti di interesse, fairness opinion, market abuse e informativa al mercato.
Altre informazioni
I materiali didattici, inclusi lucidi, esercizi, eventuali test di autovalutazione, casi e documenti integrativi, saranno resi disponibili sulla piattaforma e-learning di Ateneo.
Per studenti frequentanti e non frequentanti, la preparazione dell’esame si basa sulle lezioni, sui materiali caricati in piattaforma, sulle esercitazioni e sulle indicazioni fornite dal docente. Eventuali integrazioni saranno comunicate tramite e-learning e, ove previsto, tramite la bibliografia disponibile su Leganto.
Ulteriori aggiornamenti sull’organizzazione didattica o sulle attività integrative saranno comunicati all’inizio delle lezioni e tramite la piattaforma del corso.
Per studenti frequentanti e non frequentanti, la preparazione dell’esame si basa sulle lezioni, sui materiali caricati in piattaforma, sulle esercitazioni e sulle indicazioni fornite dal docente. Eventuali integrazioni saranno comunicate tramite e-learning e, ove previsto, tramite la bibliografia disponibile su Leganto.
Ulteriori aggiornamenti sull’organizzazione didattica o sulle attività integrative saranno comunicati all’inizio delle lezioni e tramite la piattaforma del corso.
Corsi
Corsi
FINANZA, BANCHE E GESTIONE DEI PATRIMONI - 101-R
Laurea Magistrale
2 anni
No Results Found
Persone
Persone (3)
Delegata del Rettore Orientamento in ingresso
rapporti scuole e carriere campus economico-giuridico
No Results Found
Altre Info
Insegnamento principale
CORPORATE E INVESTMENT BANKING